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2010年房产和存款或贬值 中产阶级应如何理财为妙

  有点危言耸听?也许一会儿你就不会这么觉得了。

  还记得我们上期封面文章的调查吗?中国城镇家庭的房地产市值占家庭总财富的比例为64.41%,定期存款为9.02%。而股票、基金、养老金账户余额的这一比例则分别只有可怜的2.74%、0.97%和0.3%。这意味着,一旦房产和存款的价值受到严重侵蚀和伤害,中产阶级的生活将遭遇巨大冲击。而这一切,可能在2010年发生。

  在二十一世纪的前十年,是中国中产阶级从兴起到分化的十年,中产的不安定感愈发强烈。一场不期而至的金融风暴、以及之后为刺激经济所做的种种努力,将中国经济结构的调整推到了风口浪尖。那么,在未来时代变革大潮的涌动下,中产的命运又该如何把握?2010年,是决定性的一年。

  努力做好计划,积极应对变化,你的人生,有时需要一个加速度,有时也需要一个平静期。

  给人生找一个杠杆

  我还是中产吗?房子一天一个价,没买房的人尽管收入不菲也可能很快沦为穷人;努力赚钱,积累的财富也可能会被通胀一点点侵蚀;如果把钱冒然投入到一种资产中,也许再碰一次危机就缩水50%。

  中产,以前人人羡慕的称谓,现在代指焦虑一族。

  每个人都曾设计自己的人生:理想的学校,满意的工作,然后努力升职加薪,组建幸福家庭,妻贤子孝、老有所养。这是一个很普通的中产梦,但命运不会如此简单安排。受巨大社会力量的推动与裹挟,一群人划出不同的人生轨迹。

  有的人,工作的重复消磨了年轻的激情,事业上无所突破,对理财也不上心,面对飞涨的生活成本,只能被动沉沦。

  有的人,勤奋工作拥有车子房子妻子孩子,但日益增加的压力早已抵消了收入的改善,而更焦虑的是事业的瓶颈和财富增值的停滞不前。

  有的人,善于规划人生和事业,善于调动资源以尽快达成目标,对财富管理积极,清楚风险是收益的前提并学会驾驭风险。

  哈佛大学曾做过一个非常著名的关于目标对人生影响的跟踪调查,结果发现条件相仿的人,由于目标清晰和模糊的差异、在达成目标过程中的执行力不同,人生的境遇出现了严重的分化。

  这个调查结果揭示了规划与执行的力量。大多数人没有长期清晰的目标,或容易被社会情绪和舆论左右,在执行过程中时常出现动摇与偏差。遇到障碍绕着走,不善于借势而起。

  “势”可以称为人生杠杆,指社会的发展大势,也有个体的人生机遇。2010年对于中产来说,将遍布这样的杠杆,也充满了危机,有的人会借势而起、有的人则继续沉沦。

  本世纪初,是中国中产阶级蓬勃兴起的一个阶段。但渐渐的,中产的生活被一系列经济社会事件蚕食。导致中产沦陷的背后原因是中国经济结构的问题——过分依靠出口带来流动性泛滥,政府投资主导造成民间投资创业机会减少,分配方式不均衡导致国富民穷。一场全球金融风暴让经济结构弊端显露无遗,2009年,为拯救经济而拖延了经济结构转型的步伐,一系列的经济刺激计划加剧了中产的焦虑。

  时钟终于拨到了本世纪的第二个十年,已经有明确的信号表明经济结构的实质性调整将有大动作。自然这个过程免不了动荡,比如房价崩盘和恶性通胀这些“黑天鹅“事件,但只要中产们躲过这些“劫难”,坚定自己的事业与财富目标规划,2010年的转型将是一个巨大的“杠杆”可资利用。

  在本刊对身边人的访谈调查中,房价、通胀、职场、创业是2010年最受中产关注的四个方面:

  房价——房产占家庭总财富的份额独占鳌头。焦虑、恐慌、贪婪,各种极端情感交织在飞涨的房价之上。

  通胀——告别“高增长、低通胀”,个人粗放式的理财模式应与经济结构一起转型。“房产、存款两大件,股票、基金随手抓”,如此理财可称上是对自身财富的“打劫”。

  职场——风水轮流转,发展创新型经济和民营企业是让中国经济步入正轨的唯一选择,职业规划上需要一个加速度。

  创业——2010年,必将推出减税、鼓励民间投资和创业等政策来为经济转型助力,而服务业、绿色产业也将为个体创业提供事业腾飞的杠杆。

  我们需要对一生的财富和事业进行规划,但也要分解到每一个具体的年度中,特别是如此关键的2010年。

  房子,总能让我欢喜让我忧

  文/本刊记者 王雪吟 摄影/周海波

  从2009年春天开始,北京的房价如雨后春笋般经历了复苏、茁壮成长、达到历史新高的三个阶段,入冬后非但未迎来淡季甚至还出现了一轮小高潮,与黯淡的股市相比,单就投资回报率而言,部分产品获利可达100%。

  但房子毕竟不是单纯的投资品,普通人买卖这样大件的商品除了要排除交易周期的因素之外,更难的是过心理和感情这一关。

  东方文化里,给住房赋予了太多的非商品化因素,中国人说“安身立命”,成就事业和人生的基础都是安身,就要先有个处所。所以不止是北京,2009年房价摩天轮的场景也在上海、广州等城市上演,据中国指数研究院数据信息中心提供数据显示,11月监测的70个城市的房价同比上涨5.8%,而1—10月,全国商品房销售额达到3.15万亿元,已超过2007年全年的数字。

  我后悔当时没多买一套

  跟张岱见面的当日,正值北京最冷的几天,落座后张岱调侃说:“不知道这么冷的天能不能把房价冻住,我好赶紧把梦圆了。”

  如果冯小刚的“好梦一日游”继续办的话,张岱想过这样的一天:早晨起来,七八十个地产商的车都在门口侯着、接他去看新的物业,什么中粮、鲁能、保利、华润……统统在列,万科、soho、碧桂园都要排号才能见他。上了车,售楼姑娘就坐身旁,嗓音甜美面带微笑拿着一摞资料说:“张先生,您看这是您的户型图、这是您房子周边的生态复原微缩景观、这是建材的取样本和合格证,这是您房子从开工到销售所有的文件副本……您要是喜欢,我们就让第三方的专家来见您,给您贴身做一套房产金融方案,您不用见银行的人,这些都是我们的增值服务。您要看好了,下周我们就能把房产证给您送家里去……”。到了售楼处,想要什么户型都有,根本没人鄙视你计划买一50平的小户型,墙上的大屏幕实时传输来施工现场作业情况、施工方及负责人资料和信息……

  这种夸张的场景估计存于每个看房者的想象之中。张岱2008年年末决定买房,他今年32岁,结婚2年,这次是生平第一次买房。“岳母明示暗示了多次,我也觉得房价越涨越高,不如趁这次价格调整置业,房贷还能打七折优惠。”张岱把部分从股票和基金投资中获得的收益变现,有足够置一套总价百万元房子的首期了,接下来就是考虑位置了。人说买房的关键在于位置、位置、位置,到2009年4月签单,半年内张岱在北京四处看房,每个周末的生活都丰富精彩:北京市境东至密云县墙子路、平谷县靠山集、通县西集镇一带,与河北省、天津市接界;西至延庆县海陀山、门头沟区灵山、与河北省接界;南至房山区长沟峪、大兴县礼贤镇附近,与河北省接界;北至密云县古北口、怀柔县石洞子、延庆县白河堡一带,与河北省接界。东西宽约160公里,南北长约176公里,全市总面积 16807.8平方公里……“不用160公里这么夸张,东到五环、西到四环、北到北苑、南到草桥,就这个范围内看房,也是重体力活。从任何一个起点出发,到达另一个方向,路上2小时还要盼着不堵车。”

  这套房子不仅要价格合适,还要满足如下需求:交通方便以确保能够准时到达公司,能住得下经常来京探亲的爸爸妈妈和岳父岳母,要能够辟出专门的空间做婴儿房,要在生活区不能离超市医院太远。好在张岱以前做过媒体、现在的工作是信息处理,所以擅长筛选。他平时收集资料,按照预算总价在东西北三个方向圈定了合适的居住圈,然后再锁定重点楼盘,周末时携岳母大人一同前往看房。

  “父母辈的人不容易被语言的渲染打动,他们关注性价比而且立场坚定不动摇,最重要的是,如果丈母娘拍的板,太太绝对一点意见都没有的。”张岱对此深明大义。

  2009年初时,北京的房价还处于上一年量价齐缩的后续影响之中,虽价格稍有缓和但购买的气氛并不浓烈,张岱选了四个楼盘重点关注,每个楼盘看两遍,可他的购房四大需求总是有一两个不能兼得。最有意思的是,“往往第二周再去看一遍,均价就涨了300-500元/平,总感觉看一个月少一个平方。”终于,在2009年4月中旬,张岱遇见了心仪的“她”,她在北京东郊的通州,是北京远郊的几个区中交通和配套建设最为完善的一个生活区,上一轮房价高企时,该地区的房子也创下了惊人的涨幅,张岱看上的那套loft周边有几个成熟小区,房价据最高峰时已有40%左右的跌幅,年初所有缓和恢复速度远不及市区。

  房子的好处一言以蔽之:同样的生活配套水平,这里可以买到比市区更大的户型。张岱心里还盘算了一下,5.6米层高的loft可以分隔成2.7米层高的两层,无形之中使用空间增大了一倍,进可以满足两家三代人的居住要求,退还可以做房东把一整层都租出去。但是,远郊的弊端也一览无余:这里聚集了北京东部写字楼里一半左右的白领青年,每天上下班时间的地上交通和地下交通都只能用触目惊心来形容。张岱亲自体验了一下,从新居所在地历时1小时40分钟才能进办公室,而摩肩接踵这个词只能用于次高峰时期。

  大房子VS.短交通,这是个两难的选择。最后做决定的,只能不是当事人,“岳母拍了板,她说就算不住,这么划算的房子也要先买了再说。确实,如果按两层计算的话,价钱只相当于这个区域2007年初时的水平。”张岱的直觉和身边朋友的购房经让他深信,房价回到2007年时的水平基本是梦想。

  虽然钥匙要到元旦前后才能拿到,但七个月的时间他的房子名义价格已经增值100%。对此,张岱的反应是“先喜后悲”。“涨20%的时候,我特高兴,觉得我岳母简直太英明了,房价涨1%我那两层就有2%的升值感受,一下就涨到40%,我觉得比以前所有的投资都成功;然后又轻松涨到了50%,我的喜悦度就下来了,开始后悔当初为什么没买两套;到最近,我们周边的中介都打电话问我卖不卖,最近的价格已经过2万了。现在我欲哭无泪,手边所有的现金算下来首付也只能买到原来看中的房子的一半面积。”

  更深一层的问题在于,这座城市的房价是普遍上涨,张岱现在可以称作“好几百万的身家”,但他在未来二三年内再买一套学区房方便小孩上学的计划现在基本上可以称为“梦想”了,而梦想的转折就是当初他应该买两套房的,哪怕动用公积金账户、短期向亲朋拆借、月供让流动性停止,都应该再买一套。

  “11月,我身边的朋友掀起一轮买房小高潮,就好象是小时候藏白菜一样,大家都要赶在这个疯狂的时候抢一套在手里,不然都被人抢走了,以后就只能住离城市更远的地方去了”。

  “中介问我,加20万卖吗?”

  张岱的改善性住房计划似乎只能先遥望着维城买房子是被“逼迫”的,远在河北的父母从他28岁后加大了“攻坚”力度,摆在他面前的选择不外乎二个:

  留北京,就马上买套房、安定下来,然后再把婚结了、孩子生了;

  不买房,就回老家,守在爸妈身边至少方便他堂前尽孝。

  于是,他在2008年决定买房,看过两个新盘之后,维城发现自己还是习惯老房子的感觉,位置好、生活方便、周边公园医院学校应有尽有……他说在网上看到北苑附近的一个新楼盘口碑很好,于是坐城铁过去看,坐在车上远远看到了新房却没任何感受,再向北眺望,正是“白茫茫一片真干净”。

  他买房子的一大诉求是:接父母过来常住,所以要求周边配套完善,而支付能力范围之内的新小区满足这一条件的实在少只有少,“也许三到五年之后这些小区可以建成满足我要求的配套,但我并不想等那么久。”

  他乘坐公共交通工具,陆续体验了东南西北四个方向的生活状态:东边的朝阳路沿线交通拥堵、南边的亦庄房子老人多环境嘲杂、西边石景山离公司太远,于是就选北边。1997年上大学来北京,12年里他最熟悉的还是海淀区,母校北京服装学院、以前每周必去的中关村、还有住在附近的女朋友家。

  从决定买房开始,到东南西北的逛逛,再到圈定海淀区,然后是选中介、看房子,直到2009年8月选中亚运村的一套房子,他“是一路看着房价涨起来的”。现在看来,他选择二手房还是在一定程度上规避了风险的,与新盘相比,二手房的涨速要慢很多。

  维城说自己没任何理财意识,从来没考虑过投资的问题。年轻时钱都花在IT设备、摄影器材上,广渠门附近的一个楼盘一期开盘时,一个在工商银行工作的同学拉他一起去看房,他以不喜欢附近的生活气氛为由拒绝了这个邀请,现在那个同学的房子“升值了3倍多,他在考虑要不要卖掉,换到远一点的地方买一套大一点的房子”。而维城是不打算买卖的,他注重房子的居住功能,价格因素对他的影响并不大。

  “或者你可以这样想,升值了,我可以把房子买掉,但差不多位置、符合我居住需求的房子也在升值,我同样要用更高的价钱才能得到同样的居住环境。除非你有很多套房子,所有的居住诉求都已经得到满足,这样才可能在买卖房子中赚到钱。”

  但是,房价的上涨还是有影响的。维城的成交价在1.7万元每平米,他拿到钥匙的一个月以后,他的中介打电话给他:“要不要加20万卖掉?很多人都想买你这种房子……”他说会心动,一个月20万,要比他现在自己创业的公司赚得多也轻松很多,只可惜没有持续性。他说,他的大学同学中,有13个男生留在这座城市,只有一个人还没买房,其他人不过是程度不同的房奴,最近的变化是:以前话题要聊好久才转到买房上来,渐渐变成讨论买不买、什么时间买,现在他们讨论卖不卖、卖了还买不买下一套。

  维城也有第二套置业计划,郊区大宅,有院子,能养花种草,能和儿子在草地上打篮球、玩飞盘的那种,目标是10年左右,实现途径是创业成功。

  “随着我们成熟、变老,责任和婚姻家庭联系到一起,卖不卖房子就不再是个人的选择,而是对家庭成员负责任的表现,是自己社会价值的展示和衡量标准之一了”他说。

  如果把房子看作是资产配置的一部分,只要考虑它的商品价值和投资价值就可以了,可一轮采访下来,才知道,这分明不是商品那么简单,也不像投资品那样只是个获益的工具。对大多数人而言,房子是超出“房子”两个字本身价值的奇怪东西。有时它是家庭、有时它是社会地位、有时它又是获利的工具。

  专家点评:

  住房市场 ★★★★

  1.第二或第三季度会迎来调整

  瑞信董事总经理 陶冬

  从目前经济形势看,中国有可能在2010年的第二或是第三季度开始快速进入加息通道。央行一旦加息,不仅老百姓买房子的成本会增加,开发商的财务成本也大幅增加。因此,房地产大概在第二或第三季度就会迎来新的调整。

  此外,业内普遍预测的2010年信贷规模将出现萎缩,这也将压制下半年楼价的上涨。

  2. 地方政府的执行到位才行

  经济学博士 马光远

  政策组合拳紧锣密鼓,说明高层对部分城市房地产的过度投机,过高的房价对经济健康的危害和金融安全的关注提升到了非常重要的地位。这也意味着从2008年底开始的鼓励、促进房地产发展的政策已经被目前调控政策取代。

  房地产政策正式从“保增长”转型为“调结构,压房价,抑投机”,政策的导向和意图极其明显。但从以往的经历看,2005年开始的调控政策,越调越高,根子在于有的地方政府执行不力。

  3.热钱可能推高房价

  上海易居房地产研究院 杨红旭

  中央多次重申“抑制投资性购房”,因此,2010年二套房贷政策势必会严格执行,甚至有可能收紧。

  另外,新一轮海外热钱潮刚刚开始,2010年外汇储备增量很有可能超过2009年,况且中国经济复苏的势头远好于美国,而今年我国4万亿元投资计划和信贷规模皆超美国,这就意味着我国通胀的到来也将早于美国,加息的压力会越来越大。因此,虽然海外基金投资内地楼市热情可能难以超过2007年,但其间接推高房价的作用却不可低估。


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2010/1/24 21:44:15
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  有关2010年的投资计划

  文/本刊记者 马瑜 摄影/青水

  来到刘镇位于鸟巢附近的公寓,第一眼看见桌上摆放的茶器和围棋。只用两台笔记本上密密麻麻的K线图,将刘镇和职业投资的身份联系在一起。

  刘镇在股市和实业中转换,从脱身股市做实业再到重返市场,兜兜转转十多年回到最初。为了专注于投资,与更多高手学习交流,他暂别妻子孤身一人从天津到北京常住。他手中打理着数几百万资金,2007年十一前逃顶,2008年预测的市场底部颇为准确。

  这样的实用派,不知会如何看待新一年的行情和机会。

  顺流逆流

  刘镇从96年投身炒股,24岁的他当时刚从大学毕业,因缘际会结识一位参与坐庄的操盘手。当时A股庄家猖獗,刘镇按照对方提示的价格买进卖出获利颇丰,对于股票的兴趣也一发不可收拾。

  无奈好景不长,操盘手突然之间消失无踪,刘镇也一下子成为了“无头苍蝇”。“好端端一个人就失去了联系。当时的市场就这样,多少曾经风光一时的牛庄都被雨打风吹去。”好在刘镇不贪,挣来的钱娶了媳妇又买房子,淡出股市后还留下了不少收获。挥挥衣袖,转而投身实业。刘镇在电器自动化行业打拼10年,地产成为了附带的投资,厂房、商用住宅还有底商都有涉及,幸运的是都赶上了房价大涨前的好时候。

  2007年以来的金融危机对主营进口业务的刘镇影响不小,公司业务收缩,迄今仍没有明显起色。两年多的牛市里,刘镇也有顺带投资股票并收获不菲,他在2007年股市高点附近撤出后一直关注市场,渐渐萌生了专职投资的念头。

  实业交给家人管理,刘镇抽身出来跟股票投资死磕。谈到2010年的打算,他表示会继续把精力放在股市中。当前家庭资产中房产和股票的比率大致为7:3。房地产虽然不准备套现,但股票上的资产和投入肯定会逐步扩大。“房产方面的投资家里人一同讨论,股市方面我是家里的权威。”

  市场不会太差

  与房地产投资、实业投资不同,股票市场瞬息万变,对于刘镇这样的技术派选手而言,计划总是跟不上变化。

  刘镇认为,一季度市场走向看到后形势会更加明朗。现在猜测2010全年走势,可能是两头高中间低,一季度起码不会跌的太厉害。理由包括两个方面:

  从宏观面看,明年通胀,国际环境、国内信贷、国债走势都会对市场施加重要影响。刘镇表示2010年一季度GDP过9问题不大,虽然近期央行在回收资金,但一季度资金面问题不大,正逢银行主要放贷期,要收也不会在一季度逼得太紧。房地产行业的表现很关键,该行业一季度盈利预期还是增长的,因此上下游行业也不会太差。国际环境的影响,会变得越来越重要。2009年年末美元强势反弹,但预计在2010年大部分时间还是走在下降通道。

  在技术面上刘镇的观点简洁明了,2600点附近有强劲支撑,换言之3000点是当前的结构中枢。

  这是否意味着市场高于3000点就考虑卖出,低于则选择买进呢?刘镇的答案是否定的。市场固然会围绕一个中枢上下波动,但绝对不能凭借一个简单的数值来指导买卖。一买一卖构成了市场的最终结果,投资者的主要任务是判断买点和卖点。

  当记者问及明年最担心和最不确定的是哪方面时,刘镇自信的说“对股票走势,我没有看不懂的。宏观经济的问题倒是有许多不确定性,例如迪拜事件这样的突发状况,在中国则是管理层的态度,天心难测。”

  热点行业和板块轮动始终会有,刘镇觉得大蓝筹还是有一定的机会,值得明年关注。变数在于切换的过程,国家政策基调出现变化。此外,从传统波浪理论看。前期顶部没有突破,C浪调整或许出现,这意味着前期底部会被打破。

  不过熊市来了也可以找出个股的机会,更何况市场在熊市里还会有类似2007年底前后攀钢钢钒无风险套利的情况存在。

  就是要下跌中买入

  也曾走过弯路,刘镇在十来年的时间里基本将所有分析方法都研究个遍,总结形成一套适合自己的炒股逻辑。

  最基本的是买卖点的确认。他的投资理论中,买卖点是从大到小分级别的,例如周线、日线、小时。不同行情下重点跟踪不同级别的买卖点,大小级别结合作出判断。他形容炒股就像下围棋,从长线的辨势,到短线搏杀,本质上是人与人的博弈。

  在刘镇看来,市场上实际不存在止盈止损,最终都归结在买卖点上。最理想的情况下是通过操作变成零成本持股,也就是我们通常理解的撤回本金。下跌时,通过操作也可以在不追加资金的情况下让股票增加。

  美国华尔街曾经有一句名言:“不要试图接住下落的刀子”。这句话劝告投资者,不要急于在市场急剧动荡或下跌时入市。而刘镇炒股主要看K线形态和量能。买点都是在下跌过程中确定的。面对记者的困惑,他解释道,理想的买点是下跌过程产生的,熊市必须从更高级别的买卖点来思考问题。方法得当的话,风险并非不能控制,去接的千万不能是“头把刀”。

  “市场最难的是知行合一,见过许多早期金融市场中的大鳄,往往栽一次跟头就毁了。所以我想可以不做,但是不能输。”

  专家点评

  资本市场★★★★

  1.信贷收缩不利于A股市场

  招商银行理财专家、《钱经》签约理财师 王晓萌

  资产价格2010年还有上涨空间,但涨幅会较2009年大幅收窄。综合观察2010年入市新楼当年的 土地持有成本和最新市场供求情况,房价涨幅上限料只有今年涨幅40%左右。即以北京的情况 为例,2009年涨幅约为50%,以此测算,2010年年度涨幅难以超过20%。

  受上市公司利润快速增长拉动,股市仍有上涨空间,但类似2009年的涨幅同样不可持续。一方 面流动性水平可能只相当2009年的80%,另一方面2009年只发行了半年新股,2010年企业融资 需求则提升。此消彼长的结果是,股市更为理性,更依赖实际的业绩拉动,这样若有20%的年 度涨幅就很理想了,超过20%的涨幅则是炒作2011年的预期,风险将加大。投资者应该成熟理 性,不能期望年年都有大牛市出现。从境外市场看,全球制造业产能普遍过剩、供求缺口至今仍为负值,只要国际大宗商品市场 不被过度投机,2010年就应不太会有严重的通胀,各国加息的时间应该也会比市场预期的时间 要迟、力度要小。因此资产价格虽然上涨动力大不如前,但总体上应该是稳定偏强的。

  2.大宗商品涨势继续

  北京工商大学证券期货研究所所长 胡俞越

  黄金和以原油为代表的大宗商品,将在2010年继续上涨,主要受到三方面因素推动。

  油价和金价,很大程度上就取决于美元如何走。近期美元的坚挺导致商品价格回落,但美元疲软是长期趋势。美国以释放流动性、货币贬值作为救市和稳定美元地位的手段。那么银行就会放款、投资者会投资风险性高的商品市场,经济回暖后美元就会走弱。作为维护美元地位的副产品,美元贬值实属必然。

  经济刺激政策的退出策略已经摆上各国政府的议事日程,这也证明了经济复苏趋势基本确立。宏观经济的企稳回暖,增加了对原材料需求,进而拉动原材料价格。

  哥本哈根会议的结果差强人意,但节能减排成为与会国家的共识。低碳经济大势所趋。美国为首的发达国家有借油价转嫁研发低碳技术成本冲动。发展低碳经济需要投入大量人力物力,低碳技术发展初期成本较高,为迅速推进低碳技术市场化,发达国家有动力继续推高原油等能源价格。这将使得低碳设备及产品具备相对价格优势,从而向接受低碳技术的发展中国家转嫁不菲的研发成本。

  大宗商品价格上涨,和美元长期贬值的趋势,推动全球通胀时代的到来。但国内CPI在2010年不会失控,政府要做的是管理通胀预期。货币政策方面控制信贷大势所趋,财政政策同样不能掉以轻心,2010年财政赤字将创天量。

  一间企业能运转人生

  文/本刊记者 罗燕红 摄影/萧欣赋

  胡勇,47岁,曾做过汽车发动机油嘴油泵厂生产的技术员,后来参与技术和企业管理,再后来自己创业。九十年代初留德两年,现在做一家与环保相关的企业。

  哥本哈根会议召开的前两个月,胡勇的北京国机节能产品检验检测中心成立。公司坐落在回龙观的国家信息产业园,因为还处于初创期,因此规模不大,目前只有十几个员工、租朋友公司的一栋独立二层小楼办公。

  这个公司是胡勇和几个朋友,联合国机集团下属的一家公司联和创办的,他占49%股份,出任总经理。公司属于节能服务公司,运用“合同能源管理(简称EMC)”模式实施节能项目。公司的具体运作就是带着资金给企业(如各楼、堂、所及各类大型工矿企业)研究节能减排降耗的方法,并把成果付诸实际生产,而由此带来的效益双方以一定的比例进行分成——胡勇说这是一件互惠共赢,造福多方的工作。

  胡勇解释,EMC是一种基于市场的节能项目投资机制,在美国、欧洲等国家被广为应用。在传统的节能投资方式下,节能项目的风险和盈利都由实施节能的企业承担;而在EMC方式中,一般不要求企业对节能项目大笔投资。节能公司通过与生产企业签订能源服务合同来为企业实施节能项目,为其提供能源项目融资、原材料采购、施工等一条龙服务,并通过与客户分享产生的节能效益来回收投资和获得应有利润。

  节能行业在中国还属于幼稚行业,缺乏各类节能产品和技术的标准与规范,同时也缺乏与之想配套的第三方认证与检验检测机构。在这种大环境的影响下,胡勇以他十年的节能公司经验及对各类节能技术和产的了解,应大势成立了新公司。

  胡勇怀揣办这家公司的想法一年多了,在这一年多的时间他没闲着,做足了相关配套工作,一直到配套做好、时机成熟时才注册建立公司。虽然目前公司规模尚小,但胡勇对将来的发展非常看好,他甚至数次谈到公司日后的梦想,每谈到此,这个47岁男人的眼睛亮闪闪的,让人不由得感叹,有梦想、为梦想努力真是一件美好的事情。

  胡勇这么看好公司的发展是有理由。因为需要检测、节能的产品也是形形色色,包罗万象,它拥有无数潜在客户,而现在节能、减排、降耗已成为全球共同关注和努力的事情。早在上世纪90年代,世行就曾借款、赠款给中国鼓励这一行业在中国的发展;进入新世纪之后,低碳经济更受关注,政府开始大力支持相关产业;哥本哈根会议之后,这一产业更受关注。

  从2000年开始,胡勇就以卓越的眼光进入到这一领域,成为行业先行者。事实上胡勇看好的不仅是自己公司,他看好的是整个行业,他说即使自己的公司不牵头,他坚信这个行业里也会有其他公司起来,成长为巨大的、重要的、被人们和市场需要的公司。

  自己做不到不要紧,起码是带动了一群人起来做一件特别有意义的事情。他说,日本的电器实行领跑制度,如果一家电视生产产家的技术为能耗设置了新低,那么政府就会规定,几年内所有电视生产产家都要达到这样标准,达不到就关闭企业。而目前中国的能源利用效率没有衡量标准,局面非常混乱。

  2010年,胡勇说,公司最大的计划就是步入轨道,开始正常地良性地运转,规模小不要紧,盈利少不要紧,只要可以生存下来、自我循环就可以。之后的逐步扩大规模和加快节奏发展只是时间的问题。

  当然要做到这个,有非常多的相关工作要做,譬如要找到一批公司需要的人才,一批对检验机构的机制熟悉,对被检验产品、被改造技术熟悉的专业技术人才,以及一批对节能产业中某个专项领域有深刻认识,又具有市场运作经验的高端管理人才;要去国外考察、洽谈购买高科技的能效检测设备。

  而说到公司未来一年最大的困难,当属编制出国家节能标准,只有标准颁布,生产产家有节能降耗的压力,他的公司才会被市场需求,而可标准的制定需要协调很多的相关部门来,也就非常可能被触犯利益集团的抵制,阻力重重。

  自信满满,口若悬河的胡勇虽然是创业者,但却并不激进,他说自己推崇中庸之道、喜欢实干,兢兢业业地工作,平和地对待世界,他认为放松的人生才会有最好的状态,很多事情相信无为而治。凡事做最好的打算,做最坏的准备,既要坚持自己的信念尽最大的努力去争取实现自己的理想与目标,也要顺其自然。

  胡勇是个颇为感性的人,虽然如今生活富足,但他还是异常怀念自己刚参加工作的生活,一下班就骑着自行车去踢足球、去玉渊潭游泳,一直到食堂开饭了回来拿个饭缸去吃饭,吃完饭跟同事、朋友一起打打桥牌。除了工作,新的一年,胡勇还计划去东北拍拍雪景、去南方见见大学的老同学,跟他们一起过旧历年。

  专家点评

  产业机会 ★★★★

  节能服务产业是座大金矿

  中国节能协会节能服务产业委员会(EMCA)主任 沈龙海

  节能理念无可争议地成为社会的主流思想理念,有什么产业比“能源”、“节能”更加受人瞩目?尤其是在哥本哈根会议召开后。

  许多能源专家称:“节能将是21世纪最重要的国家战略之一,也是最后一个国情产业。”

  这样的背景也为创业与投资者带来了巨大的机遇。行业全线飘红,成为2010发展最为火爆的财富行业之一。

  中国早年经济发展的结构造成了耗能大的企业较多,因此需要进行节能改造的企业也较多,节能服务产业存在巨大的潜在市场;观察商场售卖的空调、冰箱全部贴上了“中国能效标识”。从卖场的实际情况看,消费者对“能效”观念的接受及重视程度,远比预想的还要高。人们的态度使得节能的积极性空前高涨;政府对企业节能项目工程和节能服务企业都有政策的扶持,包括财政奖励和减税、免税等;选择这样的时机进入这个行业,就等于拥有了最好的背景环境、抓住了发展的大势。

  但目前,我们的节能服务产业仍处在培育阶段,巨大的节能市场是中国节能服务公司发展的基础。因为凡能和节能有点关系的,都会是一个新的利润增长点。而几乎所有的行业都与能源有千丝万缕的关系,它激活的将是一个价值几近无限的财富链。

  随着节能意识的增强,一些为公司提供专业节能服务的企业开始大批出现。中国节能协会节能服务产业委员会,就是为了对节能服务公司提供节能技术援助、咨询以及“合同能源管理机制”的培训建立的。但是,节能服务公司的发展也面临着融资难,项目无法顺利开展、公司无法做大、发展缓慢的困境,因为节能服务公司需要带着资金做项目,必须事先垫付所有投资,对资金要求量大。针对此问题,节能服务产业委员会引入了一套节能服务公司商业贷款担保机制,利用融资担保手段,提升节能服务公司的信用,增加其从国内商业银行获得贷款的机会。

  整合职业环境优势

  文/本刊记者 鞠兵 摄影/青水

  当你抱怨自己被软禁在“公司——家”的两点一线之间,缺乏变化的生活时,有没有想过究竟是工作困住了你,还是你被自己的眼界所困?

  从2008年开始,身边世界发生了巨大的变化,维持世界发展的主要动力正在更替。职场人在制定今年的规划中需要更多的思考。

  1978年出生在包公故乡安徽肥东的张有明在北京完成了个人职业发展的蜕变:成功不是被动等待可等到的,制定规划,巧用变化才能借势而上。

  准备于无形

  张有明总是说自己可以获得每一次发展机会有些“幸运”。其实,这“幸运”的背后是日积月累中无形的准备在推动。他从小喜欢摆弄电子产品,还会找一些物理学的课本来看。高考时选择了电子技术专业。

  大学二年级,专业课老师向学生介绍的了刚 问世的笔记本电脑。“从大二开始,我的全部精力都在关注计算机。”还是学生的他花费“巨资”在上海体验了1个小时的网上冲浪——在1997年,网费是25元/小时,还包括必需消费的40元的咖啡。“当时自己已经意识到软件和互联网领域的发展前途。”2000年,张有明已经开始参与做一些网站制作等工作。

  本来已经计划好毕业后到上海发展,但就在毕业前夕美国全球最大的系统集成技术解决方案提供商CYBERNET GROUP的中国独资公司来到他的学校招聘。在1个小时的笔试和面试后,张有明被录取了,公司在东莞。

  他是转正最快的新员工,“发展得不错,1个月就转正。”当时的工作内容是多地区研发中心合作开发大项目,张有明有机会更加全面接触编程、流程和如何在工作中学习。而当时IT行业在中国发展如火如荼,公司也正在计划上市,“每个人都很期待”。

  抉择,痛也要坚定

  “其实,我并不喜欢东莞的工作和生活环境。”张有明认为号称“世界工厂”的东莞缺少自己喜欢的人文气息。

  工作一年后,当公司决定在长沙新建一家研发中心。张有明就自告奋勇去长沙开拓新公司。一起去的同事大概有六、七个,“一年级生”只有他一个。“我们用一年的时间,将新公司发展到最多有50人。”当时的张有明已经是一个十几人团队的Leader,“这一年中,除了专业技术得到发展,我的管理能力和技巧也得到了很大的提升,间接感受了一个公司从无到有的过程。”

  就在他的业绩得到了公司的认可,前途一片光明的时候。“9.11”事件发生,公司的大客户受到影响,上市变为泡影。这意外的“打击”也让张有明重新考虑更长久的发展规划。“如果继续在同一家公司,发展空间将很有限,除非有机会去美国总公司。”就在那时,张有明看到了同学带来的《新东方精神》,“人生是可以有很多种可能的,不要泯灭自己的梦想” ,他决定北上京城。

  善于借环境优势

  第一晚,他睡在人民大学同学宿舍的地板上;第一周,他通过2个小时的笔试和面试,被北大录取,开始在北京大学图书馆的工作。

  “我特别多印的几份简历都作废了。”如此迅速的找到工作和他前两年丰富的工作积累不无关系。张有明在北京大学图书馆CALIS(中国高等教育文献保障系统)中心工作了5年,主要从事统一检索系统等国家级数字图书馆项目。

  借助在北大图书馆工作的优势,张友明有机会接触更多文献,他从单纯的技术派逐渐增加了更多研究性质工作。2004年,他申请了北大软件与微电子学院软件技术系研究生。白天上班,晚上到图书馆后面的教室上课。虽然时间安排得很紧,但研究课题也是工作业务的内容,张有明巧妙将学习和工作合二为一。

  “我性格比较外向,在以前的工作中也会接触市场、营销方面。在北大,自己有机会跟很多不同的人沟通。”2005年结识了Anti-CNN的创始人,张有明和他一起创立了一家为创业人提供托ICp主机管服务的公司——“这些都是我的副业,也是第一次接触创业。”

  北大的5年让张有明发生了巨大的变化。张有明抓住了“北大”这个内涵丰富的资源,借助环境优势,张有明获得了更多职场和个人发展机遇。2007年,张有明的研究生课程即将结束。多年的工作也让他感受到体制因素对工作效率的影响。

  毕业前,他在当时的“过来人俱乐部”结识了今天的创业伙伴。个人工作变迁中的感受,周围朋友在职业发展中的迷茫让他和朋友发现了职业辅导和就业招聘市场的机会。毕业后有三个机会摆在张有明面前,继续在北大工作、去Google中国或者创业。几个月后,他变成了创业人。

  张有明感慨,每一次做出决定都是舍弃了已经经营许久的发展环境和原本的职业规划——从职位、薪酬到整个人际关系。

  “过来人俱乐部”变成了今天的过来人求职网,从几个同学的合作到引入天使投资成为全国排名前四位的招聘网站,张有明有了更多机会和人们分享他的职场发展经验,“我也有机会帮助更多没有遇到好机会的青年人”。对于未来他也有明确的规划,“前十年赚钱,后十年花钱”。


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  “前十年是公司发展,个人资本积累的时候,”张有明计划道,“如果发展顺利,后十年我一定会做投资,比如做天使投资人,我清楚一个企业从无到有的过程和需求。”除了事业发展,张有明也看重慈善。“一个人占有多少社会资源就应该担负多少社会责任。”在他看来慈善事业在未来会有广阔的发展机会,今天的一切都是在为明天积累。

  客观的判断、果断的抉择和稳妥发展规划让张有明成功地走过一个个“职场黑天鹅事件”的影响,完成了职业的提升和个人发展的蜕变。

  面对变化莫测的新一年和可能已经横亘在你面前的职业发展瓶颈,将抱怨和茫然的时间花在对规划的思考上,你可能获得意外的收获。

  专家点评

  产业机会 ★★★★

  做好自己,不要被牺牲

  智联招聘人力资源研发中心产品部高级经理 郝健

  应对“职场黑天鹅事件”的办法。

  第一步,看清位置。长远看,职场人需要明确行业、企业的位置。结合近阶段政策对行业发展影响——环保、教育、医疗等,政策对其影响将在较长时间内催化该行业就业及岗位发展。职场人还需要对公司在行业内地位作出客观评估。处于行业龙头企业的职业发展通道将显著优于处于劣势的同行业企业。

  微观看,确认个人是否与当前职位均相匹配,即重新定位。目前工作岗位及行业是否与自身性格和发展计划想匹配?在岁末年初,重新确定年度发展计划是否契合行业及个人职业发展?双层次的个人审视将让自己看清危险也看清机遇。

  第二步,制定年度规划。“工作规划”每年都要写,但是有多少人认识到其中不同。不同年龄段职场人也会有不同的侧重。青年人的规划中“发展”应是最大的主题。青年人需要把握与个人年纪相匹配的发展机会,完成大的职场飞跃发展。

  青年人具有较强的学习能力、体力及脑力、个人负担小并有更多“犯错并改正”的机会。所以,对于青年人来说,新一年的职场规划要具有前瞻性,客观、大胆。

  而对于中年来说, 新一年的职场规划需要更多的考虑内在因素。中年职场人已经有明确的职场发展方向,新一年的职场规划更多需要考虑如何在现有通道中更好完成个人发展目标。由于中年人的“场外负担”增加—家庭、子女、赡养及未来养老准备等,薪酬是不可忽视的环节。

  对于老年人来说,更多需要追求工作的稳定性,为个人职业生涯寻求较好的收尾,并保证退休生活有稳定的经济来源。但退休并不意味着职业生涯的结束,随着中国老龄化社会结构的进一步发展,老年人将有更多的机会发挥个人经验优势。“职业第二春”并不是遥远的事情,前提是个人综合能力(技能及体力)充足及有完善规划。

  规划并不能绝对避免“黑天鹅事件”的发生。在防范或若不幸惨遭“被牺牲”后,职场人应采取的最好办法就是“做好自己”。

  首先做好财务防范。职场黑天鹅时间对人们最直接的影响是断绝收入。尽早在个人、家庭财务中设立“失业准备金”未尝不是好事。所谓“有备无患”,完善的财务准备往往可以使当事人摆脱被动接受的不利地位。

  其次,学会善用朋友圈和“朋友的朋友”。在公司内部的良好同事关系会对你的发展起到事半功倍的推动作用。而在行业及生活圈子中的人脉关系如果维系并利用得当,就可以在自身遭遇变故时提供有效的帮助和信息。

  第三,树立“耳目”。有人在谍战《潜伏》中看出了职场发展技巧,其中不无道理。“耳目”并不是用来八卦和蜚语流长。“耳目”的存在只是让自己有机会提前获知重要信息,提前应对,做到“先人一步,有备无患”。

  最后,心理准备不能缺。裁员、降薪事件层出不穷,这并不代表这些的职场人综合能力问题,更多的情况下是客观环境导致其“被牺牲”。认清这一点将有助于人们尽快走出“挫败感”。

  遭遇职场意外事件,快速调整自身状态至关重要。但人们还应认清“快,不一定都是好事情”。匆忙找到工作可能就丧失了重新审视自身的机会,为什么自己会在这次筛选中落败?是否要继续之前的职业发展计划?如何调整才可以使自己免于第二次被牺牲?——这些才是人们在“做好自己”过程中最终需要解决的问题。

  2010年,谨防三只“黑天鹅”

  文/张志峰

  “黑天鹅”事件,是指那些难以预测、且不寻常的事件,通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。次贷危机被认为是一起“黑天鹅”事件,因为其具有此类事件的三大特征:意外性、产生重大影响、事后被认为可解释和可预测。

  反过来可以这样理解,“黑天鹅”事件其实是各种潜伏因素长期积累的结果,在爆发前已经有征兆,但只有少数有识之士预见到,他们的声音被主流的观点和情绪淹没,直到一系列负面反应出现。那么2010年会不会有什么“黑天鹅”事件影响到我们的生活呢?很有可能!2009年是用非常规手段来拯救经济的颓势,对经济中的一些痼疾不但没有根除,反而加剧了。以此推论,我们预测2010年有三大“黑天鹅”事件。下面就对此一一阐述:

  第一只黑天鹅

  房价崩盘

  说到这条,可能很多读者都会笑——房价不再翻一倍就不错了,还能崩盘?中国的房价哪次不是在泡沫论和政府的调控中扶摇直上的。也许是“狼来了”听得太多,人们都麻木了,直到有一天狼真的来了。这正印证了股市中的那句话:空头不死,多头不止。如今空头已经死了,即使有的人再抱怨,但心里也承认,房价是不会跌的。是不是很像6000点的股市,看空的举手投降了,崩盘开始了。

  当然不能简单的用金融行为学来预测房价,尽管任何人心里都清楚,如今的房地产不是消费品,而是金融投机品,而且还是高杠杆的。那么,我们不妨用金融市场最著名的“庞氏骗局”来解释一下房产市场。所谓的“庞氏骗局”,就是以高资金回报率为许诺,骗取人们投资,用后来投资者的钱偿付前期投资者的欺骗行为。与“庞氏骗局”相对应的还有一种叫“庞氏融资”的融资行为,就是只有在资产价格上升后实现销售才能偿还债务。

  中国房地产的“庞氏骗局”和“庞氏融资”有点自欺欺人的味道,也就是说没有谁是骗局的策划者,无论是炒房者还是买房自住者,都在自己骗自己。他们买房的唯一理由就是房价还会涨,根本不管生活质量是否恶化和风险压力是否剧增,而他们之所以敢高负债的按揭贷款(这是一种融资行为),也是建立在资产价格将继续上升的基础上的。简单理解,一旦房价出现下跌,击鼓传花的游戏结束了,那房子真的连棵烂白菜都不如,至少烂白菜不会把生活拖入深渊。

  这样的游戏还能玩多久?一位朋友的MSN签名很有意思:珠穆朗玛峰也有个顶吧。2009年11月份北京楼市租售比达到1:546。对租售比这个指标,有的人不以为然。特别是如果严重通胀来临,那么房租会上涨,人们收入将增加,房价就不会显得那么贵了。这套逻辑的漏洞是,通胀来了意味着利率上升,这对高杠杆购房者不是好消息。即使是全款购房的人,当租金回报率还不如存款利率时,卖的倾向肯定比买的倾向大。

  在北京、上海这样的大都市里,购房的主力军包括三类人:纯粹的炒房者、家庭年收入在40万以上有真正购买力的人、家庭收入不高但有双方父母资助付首付的恐慌性购房者。当市场拐点出现时,这三类人的需求都无力抵挡房价下跌。

  炒房者不用说,一有下跌的苗头赶紧套现,何况很多炒房者是用房子抵押出的钱再炒房,资金链很紧张。家庭收入40万以上者——这是大都市里真正的中产家庭——按理说有实力阻挡房价下行。但让他们郁闷的是,自己奋斗到这个层次居然也不能在市区里买套舒适的房(如北京三环内的房价很少有低于每平米三万的了),所以他们对于房价的轻微下跌是不会轻易出手的,因为至少要等到跌30%才能实现自己住到城里的愿望。反倒是恐慌性购房的啃老族特别容易受房价下跌的引诱而出手,但他们的实力太弱小了,其拙劣表现肯定与股市从6000点崩盘时“抄底抄到半山腰”的散户并无二致。

  这说明什么?说明参与到这场自欺欺人的“庞氏骗局”中的人,一旦发现越来越难找到新的受害者,或者在利率上升、征收物业税等因素触发下房价出现拐点,那将呈现“雪崩式”下跌的局面,因为下层的真实购买力已经被透支光了。现在维持这场游戏继续玩下去的唯一理由,就是房价还会涨的预期,但事情总有个头吧。

  对了,一定还有人指望政府会托市,并会列举出政府不允许房价崩盘的理由。遗憾的是,能拯救房地产的唯一手段就是滥发货币,但2010年面临高通胀的危险,2009年初非常时期的天量信贷不会再现,这就是我们接下来要谈到的第二起“黑天鹅”事件——

  第二只黑天鹅

  通胀率达到双位数

  已故经济学大师弗里德曼的那句“无论何时何地,通货膨胀都是一种货币现象”,像达摩克利斯之剑,始终悬在人们心头。

  从金融统计数据来看,2009年前11个月M2同比增长高达29.74%,M1同比增长甚至高达34.63%。在改革开放的历史上,M1增速超过GDP增速20%以上,一般都会带来严重的通胀,1992-1994年的情况即是如此。

  产能过剩下就一定无通胀吗?未必吧。都说钢铁产能过剩,但钢价却上升,因为炼钢用的原材料和水、电等能源价格在上涨,这就是成本推动型通胀的威力。中国已经对温室气体减排做出承诺,资源品价格的继续上涨是必然的,2010年很可能还要征收环境税,再加上房价高悬造成的工资刚性甚至是上涨的压力,这些压在企业头上的成本都可能转移到最终产品价格上。

  更令人担忧的是,四万亿投资计划让政府投资在2009年突飞猛进,民间投资则继续疲软。那民间资本怎么办?做实业不赚钱就炒房去呗。这样带来的后果是,由于外需突然萎缩而出现的生活用品过剩现象正在逐渐消失,比如服装、玩具、电器等,因为这些商品大多是民间投资提供的,所以供给也在减少。一旦外需回暖,就会供不应求,价格怎能不涨。当然,政府主导的重工业领域和基础设施建设还是过剩的,但对CPI直接影响不大。这与1997年—2002年产出缺口为负值造成通货紧缩不一样,那时的民间投资很活跃,而现在则正好相反。

  最后还是要回到货币上来,2009年那么多钱放出去了,怎么办?三种办法:回笼、吸收和消灭。回笼的力度不敢太大,怕伤害实体经济,至少还没加息和上调存款准备金。吸收得寻找载体,2009年最大的载体自然是房地产,其实近十年来房地产一直是吸收流动性的最重要载体,但上面已经谈到这种方法将难以为继。还有一种办法是消灭流动性,当然不是把钱给烧了,而是设立一个场所,让那些精力旺盛的钱在里面炒直到炒糊,只要别炒CPI指数中的东西就行。为什么最近融资再融资那么疯狂?为什么创业板急急忙忙的推出?当然不是为了抑制什么股市泡沫,消灭流动性而已。

  覆水难收,2010年的货币投放量一定会少于2009年,但为了避免“半拉子”工程的出现,也不敢骤然收紧。1994年的通胀率是24.1%,前一年同样是投资高速增长,而解决那次通胀的方法除了大幅加息外,亚洲金融危机造成的外需紧缩也起到了客观作用。当然,这次也可能出现有利的外部条件,比如第三起“黑天鹅”事件——

  第三只黑天鹅

  美元大幅升值

  美元大幅升值会让大宗商品价格下跌,这对于缓解输入型通胀有所帮助,但也不能对此寄望太高,经济复苏所带来的需求增加会支持大宗商品价格,更何况这些商品的出口国货币(如澳元)已经通过加息保持强势。

  美元长期以来被众多专家看贬,理由无非是贸易赤字和财政赤字巨大,但不知道为什么他们无视美元走强的因素,比如美国出口繁荣、进口减少造成贸易赤字降低、美国人储蓄率上升也减轻了财政赤字压力。应该说,强势美元的趋势正在酝酿,美元崩溃论简直是无稽之谈。

  在两月前,本刊曾在《警惕金融风暴“长尾”》一文中提出要警惕美元升值导致套利交易逆转,从而对新兴经济体的资产泡沫造成冲击。当迪拜和希腊债务危机显现,美元成为避险货币而升值时,亚洲经济体的股市果然出现大幅调整。可见,美元套利交易的盛行对新兴市场国家的冲击是巨大的。不知道国际投行的专家们喜欢强调美元长期贬值的趋势,是否也是为了让美元套利交易更加红火?也许这是以小人之心度君子之腹了。

  当然目前美元的升值还不能看作是长期升值的趋势已经确立,毕竟美国还希望保持一段时间的弱势地位以解决国内的问题。这才是真正可怕之处,因为这给了美元套利交易一个催大新兴经济体资产泡沫的时间窗口,一旦美元出现大幅升值,套利交易发生逆转,那将导致资产泡沫的破灭并损害到实体经济。

  2010年,这三只“黑天鹅”是否会降临到我们身边,不得而知。2010年沉浸在经济复苏和股市向好的氛围中时,也要对这些“黑天鹅”事件保持足够的警惕。毕竟,这些事件对中产阶级生活的冲击是巨大的,而做好应对变化的准备是制定计划的重要组成部分。

  小概率、大影响与早准备

  文/王雪吟

  在整组文章成型之前,编辑部的同事曾有过数次针锋对决,意见分为两派:左派认为资产价格上涨、物价上涨、税费改革和资本市场回报水平偏低会鲸吞中产阶级加速迈向富有的机会,所以称之为“劫”;右派则认为,中产阶级的财富积累是一个漫长又时时要谨慎的过程,就像电脑的过关游戏,制造财富的车轮还在滚滚向前,只是要学会加速跑才能跳得上去,错过这一次并不是错过所有。


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  人生的财富曲线大致有三种,中间个体细微的差别在经过了漫长的半个世纪后,也变得平滑且趋同。然而,同一生的收入曲线一样,大多数人的财富也会经过长短不一的创造阶段、高斜率的增长期最后进入成熟而平稳的富有阶段。用真人举例可能更清晰:比尔.盖茨用了10年的时间成为“Top10Club”的成员,而老牌投资明星巴菲特则用了30年的时间才跟他站在同一高度上,盖因增长期的斜率不同。当然,他们不能成为大众参考目标。

  大众的目标在于不掉队。80年代,万元户就是“财富人群”;今天的城市里,拥有百万资产其实就是有一套普通住宅的老百姓,日子未见得舒坦。中产是大多数人的社会主义初级阶段,不在这个时候拧紧了螺丝往前跑,难道要等着先富起来的小部分捐钱推你进入财富店堂?就像男子100米的比赛,世界纪录天天破,你还在琢磨如何分配体力?人生财富的跑道上,每一步都是为100米而跑。

  小概率事件不是不发生

  就性质而言,我认为2010年不能称之为“劫”,也许转型加速,也许只是温水煮青蛙的又一年而已。目前最为铁口的分析师也只是认为这是中性偏悲观的一年,一贯黑面、黑嘴的谢国忠先生也说2012年房产泡沫才破裂;乐观点的预判觉得一季度会是“小阳春”、全年政策做主、机会闪现。

  然而就是温水,才更容易让财富流失。我把人的一生对财富有影响的要素按照三个维度分类:概率的大小、影响的大小和规避成本的大小。“劫”大约是小概率事件。

  看过葛民勤先生写过的一篇文章,说小概率是怎么回事。

  例如,同样是发生里氏5级以上地震,在日本和在山西洪洞的概率就明显不同。日本几乎每年都会发生至少一次里氏5级以上地震,而山西洪洞发生里氏5级以上地震的概率大约是200年-300年一遇;又如同样是干旱地区,吐鲁番和南美洲智利阿塔卡马沙漠的暴雨概率也大为不同。1958年8月14日,吐鲁番突降36.0毫米的暴雨,引发山洪泛滥,这种级别的暴雨在有记录以来的阿塔卡马沙漠地区还从未出现,那里只有1845-1936年间整整91年没有降水的纪录。

  要对小概率事件发生的可能性有正确的认识, 就必须估计出小概率事件的概率:先估计出与该事件互不相容(即永远不可能同时发生)的所有事件的数目,则该事件包括的所有情况的数目与所有这些互不相容事件的数目之比,就是该事件的概率。最直观的例子是掷骰子。骰子共有六面,掷一次骰子得到某一点值就有六种可能,而且是互不相容,掷一次得到1点的概率为1/6,掷一次得到点数为3的倍数的概率(3点和6点)为1/3。

  概率是统计学的基础,前篇经济黑天鹅事件发生的概率有多高?缺乏统计数据不敢妄言,但至少会小于一次六个筛子掷出六点的可能性吧?但抱歉,既便如此也有发生的概率。一旦发生或是某一部分成真,就是大影响。避开这种影响的能力,就是走向财富之路的捷径。对于大多数习惯了排排队、齐步走的你我而言,还真是不得不学习啊。

  早准备成本最小

  前面说小概率事件不可怕,可怕的是有大影响的小概率事件。其实还有一件事要考虑:规避概率的成本高低。

  规避成本如果高于最大损失可能或者与之相去不远,规避就是无效行为了。上期货理论的第一堂课,老师说,期货市场之所以能够存在,就是因为这是一个成本提前锁定的游戏,所以期货交易员靠小的价差、频繁交易、快速买卖获利,一旦方向判断失误就认输平仓,赌自己眼光的人都成了教科书的案例,如整垮了巴林银行的尼克.李森;而实业投资方面,赌自己眼光很可能造就一家可口可乐公司或者一个巴菲特。

  有时候小概率事件给人一种“身不由己”的感觉,但这种感觉如果只停留在个人层面上,必然无力也无心去解决;如果把它看做是市场的系统性风险,就可以有一定的应对之策了。

  规避风险有很多种方法,比如:

  保持乐观而理智的情绪、投向确定性更高的市场、避免盲从行为……这些都可以帮你清晰理解市场的变化和投资的价值,避开非系统性风险。

  而分散投资、建立对冲头寸、及早投资甚至是远离市场,一定程度可以规避系统性风险。

  所有的这些选择中,远离市场是成本最高的规避方法、而及早开始成本最低:个人离得开投资市场、但必然离不开经济环境,次贷危机这种非系统性的风险并不是不投资、不买房就可以躲得开的,王公贵族、贩夫走卒皆无幸免。早开始的好处却不言而喻,早开始意味着有机会获得更大的规模,而规模就是加速器之一。大象减肥瘦了50%后还是比老鼠大。

  总有些不得不做的事——不为保住“中产阶级”的头衔,只为尽早进入财富之路。

  玩过“富爸爸现金流游戏”的人都知道,这个游戏最初的几轮是非常难熬的,有些人永远无法获得足够的非工资收入的现金流,总是跑不出“老鼠赛跑”车道。

  这个游戏制胜的秘诀一般是:现金过少所以要做些“小生意”,或是首付低的大生意,然后利用银行贷款的杠杆拥有一定量的非工资收入,并且在有机会在卖出房产时出手以获得大量的资金以期再次投资。循环,直到非工资收入(被动收入)现金流大于总支出,然后进入快车道。快车道的游戏无聊的要命,数不尽的赚钱机会、怎么花都花不完的现金,有时分明是花钱的项目偏偏又赚回了一笔收入。

  我从小玩大富翁游戏,对这一流程及其熟悉:少花钱,花的越少越好;多赚钱,只要是生意、能带来收益就尽量做,除非它是所有游戏牌里赚钱最少的那一个而你又已经有了一堆更赚钱的卡;买房子、买地、买公用设施,凡是路过你物业的人都要交钱出来,谁想买你的生意都考虑卖出,除非你只有这一张卡现金还充足到不行,因为有更好的生意在排队……

  为什么我们玩游戏总是第一,真实生活里就难免踏错呢?因为游戏只有几个小时,你可以不考虑不能花钱的郁闷、可以忘记自身价值的诉求(游戏里你可以是个买馄饨起家的小摊贩)、债主借钱给你或是拒绝你时没有恶劣的脸色,最重要的,这是游戏,你可以毫无负担的输掉,再来一局。

  现实为什么不成呢?环境可能有不同,但关键还是你的心态。

  规划中产阶层

  简单划分收入阶层的话,上面的三条财富曲线一一对应的是三个阶层的人生:富有阶层、中产阶层和中低阶层。

  上班族年轻时候的收入虽然不多,但是随着资历增长,地位和收入都会随之上升,最后可望以中上阶层的身份退休。这是大部分上班族都默认的共识。尽管富有阶层只是少数,但保有“中产阶层”的位置不动摇也不是很容易的事情,财富有可能朝着M型和L型发展。

  大前研一的《M型社会》一书中提到,进入长期衰退之后,日本的社会结构也产生了极大的变化。收入两极化直接导致了“中产阶级社会的崩溃”——一直到20世纪90年代中期,日本人的平均收入都是增加的,但是从1998年起开始转为减少。2003年个人平均收入更下滑至580万日元(厚生劳动省在2004年做的国民生活基础调查)。这10年里,每个人的平均收入减少了15%,也就是80万日元。

  另外,根据国税局的调查,服务于私营企业的上班族的平均薪资,从1998年起连续7年下滑,2004年的平均薪资为438-8万日元,比前一年少了整整51万日元。

  大前研一还列举了一个标准:

  假设以一个人平均年收入600万日元为标准,超过1000万日元的为上层阶层,600万~1000万日元为中上阶层,300万~600万日元为中低阶层,300万日元以下的为低层阶层,日本的中低阶层及低层阶层人数明显增加,上层阶层也微微增加,但是在中段的中上阶层的人数却大为减少。尤其中低阶层以下竟然在所有人口中占了近八成(78.9%)的比例。

  另一种观点认为,常态分配的形状会缩收使整个形状会变成L型,也就是左半边收向中间平均数,右边大部份也是往平均值靠,90%的人拥有的财富仅是L左边最常的那一根直线,少数人往右成一横直线分布。这其实跟M型社会一样,也只是一种社会结构的探讨。但不论向左还是向右,中间部分是最容易被挤压的部分,而中产阶层要在自己少数的拥有中找到晋级的突破口:购置资产还是投资生钱,是谋求职业发展还是自己创造财富,站好队才能跑得快。 


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2010/1/24 21:45:10
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